2.如何在盧森堡設(shè)基金
盧森堡基金設(shè)立基金好處這么多，那么，要如何在盧森堡設(shè)立基金呢？
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1.找一家專業(yè)的律所
基金設(shè)立屬于募資中最重要的環(huán)節(jié)。募資環(huán)節(jié)有瑕疵，影響基金的整個生命周期。選擇一家靠譜的律所，無需多言。
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2.公募還是私募？
在盧森堡設(shè)立基金，實質(zhì)上是設(shè)立一個公司，因此要遵循公司法。同時，還要遵守歐盟和盧森堡兩個層面的基金法律的要求。
公募基金針對的投資者為普通（零售）投資者，因此面臨著非常嚴(yán)格的監(jiān)管要求。私募基金的目標(biāo)投資者是合格（專業(yè)）投資者，該類投資者雖需要滿足投資金額等要求，但因有更強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，所以監(jiān)管和法律對于私募基金相對更加寬松靈活。
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3.投資策略是什么？
隨著私募基金行業(yè)的迅猛發(fā)展，按照投資策略細(xì)分出了不同種類的基金。常見的基金種類有：并購基金、風(fēng)險投資基金（Venture 、信貸類基金、房地產(chǎn)基金和母基金。投資策略的不同，決定了基金文件中的內(nèi)容不同。
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4.基金主要的條款有哪些？
基金的核心文件通常是指《有限合伙協(xié)議》——如果基金是以有限合伙企業(yè)的公司形式設(shè)立，以及《資金募集書》。
發(fā)起人在設(shè)立私募基金時，根據(jù)以上第3步選定的基金種類，至少要確定以下內(nèi)容：
（1）基金規(guī)模
（2）基金期限
（3）投資策略和限制
（4）募資和贖回方式
（5）投資承諾及相關(guān)
（6）費用和分配
（7）普通合伙人權(quán)力和義務(wù)
（8）有限合伙人權(quán)力和義務(wù)，以及投資者顧問委員會
（9）份額轉(zhuǎn)讓
（10）估值方式
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5.投資者在哪里？
私募基金，顧名思義，是以私募的形式向投資者募資。但在2008年金融危機(jī)之后，全球各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于投資者保護(hù)的原因，紛紛通過立法，對以往完全放開的私募基金的募資行為加以限制和管理。
根據(jù)歐美大型私募基金的經(jīng)驗，針對不同法域的投資者，通常設(shè)立不同基金架構(gòu)（平行基金），以滿足當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管要求。
在盧森堡設(shè)立私募基金的最大優(yōu)勢是在滿足監(jiān)管要求的情況下，被視為一支歐盟另類投資基金，從而可以在27個歐盟成員國自由募資。當(dāng)然，與中國投資者熟悉的開曼基金一樣，盧森堡基金亦可在亞太地區(qū)募資，適用同樣的規(guī)則和法律規(guī)定。
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6.需要什么程度的監(jiān)管？
作為僅次于美國的世界第二大投資基金中心，盧森堡在法律層面針對基金發(fā)起人的不同需求，提供了多種類型的基金形式，以求做到“量體裁衣”。
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7.聘用服務(wù)機(jī)構(gòu)
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為了讓一個私募基金正常運營，通常需要以下幾個服務(wù)機(jī)構(gòu)：
91托管行：托管行負(fù)責(zé)對基金所投資的資產(chǎn)（包括股權(quán)、地產(chǎn)、股票、債券等）進(jìn)行托管。不同種類的投資，會被托管在不同類型的賬戶里，它們的價值會被定時計算和反映。同時，托管行還肩負(fù)著投資者保護(hù)的法律責(zé)任。投資者怎么會放心把錢全部打到一個由GP控制的想怎么花就怎么花的銀行賬戶，那錢被挪用或者亂投了怎么辦。
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（2）中央行政管理公司：中央行政管理公司負(fù)責(zé)基金的日常行政管理，比如記賬、向投資者發(fā)送基金相關(guān)函件和對賬單等。發(fā)起人的主要精力放在投資上，這些行政性工作都可以外包給中央行政管理公司。
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（3）外部審計：外部審計會對基金進(jìn)行年度審計，精確反映基金的投資進(jìn)展，確保基金的合規(guī)運營。
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8.完善基金架構(gòu)
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雖然以上提到的所需的服務(wù)商都是在盧森堡的機(jī)構(gòu)，但基金的發(fā)起人和投資者通常并不在盧森堡。
基金發(fā)起人通常會選擇一個設(shè)立在紐約、倫敦、法蘭克福、巴黎、上海、北京或者東京的實體，作為基金的投資經(jīng)理或者投資顧問，負(fù)責(zé)基金具體的投資業(yè)務(wù)。同時，基金還會聘用一些在不同地區(qū)的分銷商協(xié)助基金募資。
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9.發(fā)行募資
在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發(fā)行募資。
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10.搭建投資架構(gòu)
作為并購基金和信貸基金，目標(biāo)資產(chǎn)所在地可能遍布世界各地。因此，基金經(jīng)常會針對每個項目搭設(shè)特殊目的架構(gòu)，以確保在持有期內(nèi)，項目的分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。同時，在今后退出時，退出渠道更加靈活，資本利得稅最小化。