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1.IPO上市流程

　　1、聘任三家中介服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券公司(俗稱券商、也就是投行)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、顧問(wèn)事務(wù)所，這三家是法定的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中以券商為首，承擔(dān)保薦和承銷(xiāo)任務(wù)，會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)上市，顧問(wèn)負(fù)責(zé)上市相關(guān)法律問(wèn)題。找對(duì)了人，這是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。香港離岸公司和新加坡的離岸公司有什么區(qū)別?好券商也許貴，但可以大大降低花冤枉錢(qián)的可能性，再說(shuō)ipo上市條件券商的收費(fèi)中絕大部分是上市后才給的，不上市不用給，所以一定要選好券商團(tuán)隊(duì)。

　　2、中介機(jī)構(gòu)做初步盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在的重大問(wèn)題，確定改制和上市方案。

　　3、改制。即由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司。

　　4、ipo上市條件輔導(dǎo)備案和公告。與券商簽訂輔導(dǎo)協(xié)議的5個(gè)工作日內(nèi)去當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局備案，然后在當(dāng)?shù)貓?bào)紙上發(fā)布接受輔導(dǎo)的備案。

　　5、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)做細(xì)致的盡職調(diào)查，根據(jù)上市條件要求，對(duì)公司的各個(gè)方面進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在的不規(guī)范的方面，提出整改建議。這個(gè)過(guò)程一直持續(xù)到向證監(jiān)會(huì)報(bào)送上市申報(bào)材料以前。

　　6、ipo上市條件募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制和備案、環(huán)評(píng)。

　　7、向涉及到公司經(jīng)營(yíng)的所有政府主管機(jī)關(guān)，申請(qǐng)出具最近三年無(wú)重大違法行為的證明。如果是重污染行業(yè)企業(yè)，需要做上市環(huán)保核查。

　　8、輔導(dǎo)結(jié)束后申請(qǐng)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局驗(yàn)收。

　　9、ipo上市條件盡調(diào)后形成上市申請(qǐng)文件，主要是招股說(shuō)明書(shū)等，報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。審核、發(fā)行、上市。

2.創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件

　　創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。注冊(cè)新加坡公司有哪些稅率及優(yōu)勢(shì)?具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，ipo上市條件擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。(改制/上市評(píng)估 010-81132459)

　　(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近ipo上市條件兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

　　(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，ipo上市條件具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)ipo上市條件規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　(4)ipo上市條件對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。

3.創(chuàng)業(yè)板與主板IPO上市條件差異比較?

　　2009年3月31日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布了《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，并于5月1日起正式實(shí)施ipo上市條件。如何申請(qǐng)注冊(cè)新加坡公司及流程?現(xiàn)就創(chuàng)業(yè)板與主板上市管理辦法的異同予以介紹，供大家參考。

　　主體資格

　　主板ipo上市條件：依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

　　創(chuàng)業(yè)板：依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司

　　經(jīng)營(yíng)年限

　　主板ipo上市條件：持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)

　　創(chuàng)業(yè)板：持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)

　　盈利要求

　　主板ipo上市條件：(1) 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù);

　　(2) 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元;

　　(3) 最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：(1) 最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于人民幣1,000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)。

　　(2)最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于人民幣500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于人民幣5,000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

　　注：上述ipo上市條件要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可。

　　資產(chǎn)要求

　　主板：最近一期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20% ;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)要求

　　主板：最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化;

　　創(chuàng)業(yè)板ipo上市條件：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化。

　　募集資金用途

　　主板ipo上市條件：應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù);

　　創(chuàng)業(yè)板：發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。